幫你的股票買保險

幫你的股票買保險

HiStock嗨投資 2017-10-29 21:13

文章同步發表於: https://histock.tw/blog/histock1688/143 


 
  北韓前一陣子既試射導彈飛越日本北海道之後,又在9月4日進行核彈試爆,依據各國觀測與分析,都認為此次核爆的能量比過去更強,顯現出北韓在軍武表現上的進步。然而這樣子的行為也確實造成全球經濟動盪,不僅使得民眾避險需求大增、金價持續走高之外,也造成許多國股市一波衝擊。對於投資人而言,每天都要準備好面對可能的風險,本次的新手教室就延續這個主題,分享操作股票如何因應相關的風險!

 ◀訂閱嗨投資官方頻道

 

 

風險的種類

  操作股票的投資人都非常清楚,一間企業的股價,主要會因公司的營運狀況或整體產業興衰所影響,但是除此之外,國際間的911恐怖攻擊、SARS及北韓試爆等事件,都會因為市場前景堪憂、投資人厭惡不確定性,而造成股市動盪、股票暴跌。這些都是投資人得面對的風險,都極有可能使投資人產生損失。雖然說風險百百種,但基本上可以區分為:「系統性風險」與「非系統性風險」兩種。

 
  所謂的「非系統性風險」指的是僅對於個別企業有影響的風險,這樣的風險起因往往是因為公司本身在營運上出了一些問題,例如重要訂單的流失、嚴重工安事件、捲入官司、商譽受損或新產品開發失敗等,因為營收及獲利狀況不如預期,致使投資人缺乏信心而使得股價下跌。

 
  例如今年6月26日燿華2367)因為發生嚴重工安意外,並被勞動部勒令立即停工,促使投資人對於該公司是否依舊能如期交貨產生疑慮,進而在一日之間股價重挫近5%。
  至於所謂的「系統性風險」,則是指那些對整體市場普遍都會造成影響的風險,起因可能源自於整體經濟變化,或政治因素所造成,像是全球景氣循環變化、南北韓雙方關係緊張、兩岸關係惡化等,除了因為民眾厭惡不確定性而減少投資或消費外,經濟環境變遷使得利率變化,也是投資人調整資源配置的因素之一,而這些都會間接造成股市走弱。

 
  例如今年7月21日,兩岸因中共軍機飛越東海上空,造成部分投資人對未來產生疑慮,而促使台股在連續上漲的態勢中硬是下跌了40點,更別說1995 年中國大陸宣布飛彈試射,在7 月 18 日短短一天就使台股重挫4.2%。
 

 

雞蛋不要放在一個籃子裡

  為了分散單一企業經營所產生的風險,許多投資人會將資源投放在不同個股上,或者是購買ETF,例如:台灣50、台灣中型100、台灣高股息、台灣科技ETF…等。透過這種方式往往可以有效分散單一個股所帶來的風險,不過這邊所說的風險是指「非系統性風險」,也因此非系統性風險又稱為「可分散風險」。

 
  不過這樣的方式並沒有辦法規避「系統性風險」,畢竟在整體經濟景氣不佳或局勢嚴重動盪的時候,大多數的股票都無法倖免。例如:2008年的金融海嘯,無論是哪一個產業都無法逃離這波衝擊,台股大盤指數更從五月的9,295點,直落至十一月底的4,089點,短短半年時間跌幅達50%以上,而在這段期間,台灣50也從原本的65塊多,同步下跌至約28元,可見ETF也無法躲避大環境衝擊而避免重挫的命運。

 
  由此可知,雖然發生系統性風險的機率相對而言較低,但也最難預測,如果投資人想規避系統性風險,就只能藉由不同的投資工具來進行反向互補,例如選擇權、期貨,或乾脆將資金投注於其他金融商品上。
 
 

活用其他投資工具來避險

  想要規避系統性風險,就必須仰賴其他投資工具,除了黃金、日幣、房地產或儲蓄險等之外,選擇權及期貨算是最多投資人所使用的避險工具。
  選擇權的概念如同先前小編介紹的,簡單來說就是:在一段時間內選擇履約與否的權力,分為買入買權、買入賣權、賣出買權、賣出賣權等四種方式。以目前台股多頭趨勢而言,如果投資人預料已接近頂點,擔心哪一天突然風向急轉直下,因來不及退場而蒙受重大損失,此時就可以透過「買入賣權」的方式來進行避險。

 

  舉例來說,AA股在10月初股價為348元,雖然近期漲勢仍持續著,但小編發現漲勢已逐步趨緩,且在全球市場中,中國大陸的後起之秀也逐漸造成影響,因此開始擔心股價後續下跌。此時小編就可以先買入賣權,取得在三個月內以340元賣出AA股一張的權利。若在三個月內,AA股如小編預料,股價下跌至320元,使得手中的賣權價值提升,小編即可以賣出賣權賺取價差,以彌補股票的虧損;相反的,如果三個月後股價不跌反漲,由於實際價格高於履約價格340元,手中的賣權就不再有任何價值。不過只要花少少的權利金,就可以替自己用重金投資的股票做保險,因此仍是許多投資人重要的避險方式。

 
  由於發生系統性風險時,往往不僅是手中持股股價會下跌,整體大盤指數也會跟著走弱,因此只要投資人手中持股走勢與大盤指數相仿,就可以透過放空台指期貨來進行避險。舉例來說,目前AA股股價為348元,台股指數為10,700點,小編放空一口大台指,倘若今天碰巧發生系統性風險,AA股下跌5元,台股則下跌30點,雖然在AA股部分虧損了5,000元,但因為放空大台指可獲得6,000元,就可以拿來彌補持股的損失。
 
  不過必須提醒的是,無論是選擇權或是期貨,其流通性往往不比股票現貨,因此在選擇避險方式時,也必須考量到這一點囉!
 
 

投資一定有風險…詳閱公開說明書

  「投資一定有風險,基金投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書。」這句話應該許多投資人都聽過,始終佩服有人可以在一秒鐘內念完這26個字,也始終聽不清每一個字到底在說啥,不過卻也可以用來說明本篇規避風險的概念上。誠如這句話所說,所有的投資都有風險,唯有查清楚可能的風險、設想可能的規避的作法,以及衡量自己是否能承受,才算是做好踏入這門投資工具的基本功囉!
熱門文章
詭異紅漬「越擦越髒」!租屋遇鬼室友 地板冒長髮他嚇壞
詭異紅漬「越擦越髒」!租屋遇鬼室友 地板冒長髮他嚇壞

TVBS新聞網

立春5生肖快躲春!勿犯「4禁忌」恐惹災禍整年 化解4招曝
立春5生肖快躲春!勿犯「4禁忌」恐惹災禍整年 化解4招曝

TVBS新聞網

夜闖遊樂園慘遭機器夾困!少年肝脾破裂掛空中慘死 體內驗出這反應
夜闖遊樂園慘遭機器夾困!少年肝脾破裂掛空中慘死 體內驗出這反應

中天新聞

快訊/軍營變砲房?女中尉穿迷彩服與男上尉扮「四腳獸」 八軍團氣炸
快訊/軍營變砲房?女中尉穿迷彩服與男上尉扮「四腳獸」 八軍團氣炸

中天新聞

年假ICU病房爆滿! 腦中風、心肌梗塞恐數小時內奪命  醫教「1運動」幫助血管回春
年假ICU病房爆滿! 腦中風、心肌梗塞恐數小時內奪命 醫教「1運動」幫助血管回春

潮健康

女主播「車禍撞殘臉」悲認:狀況一度很糟 復工「靠化妝遮醜」長相曝光
女主播「車禍撞殘臉」悲認:狀況一度很糟 復工「靠化妝遮醜」長相曝光

CTWANT

Netflix共享帳號掰了!官方設規定開抓帳號寄生蟲
Netflix共享帳號掰了!官方設規定開抓帳號寄生蟲

記者爆料網

媳生產完要住月子中心 婆婆爆哭怒嗆:去的話就斷絕關係
媳生產完要住月子中心 婆婆爆哭怒嗆:去的話就斷絕關係

TVBS新聞網

5星座男「事業有成發大財」!射手少年得志、天蠍足智多謀
5星座男「事業有成發大財」!射手少年得志、天蠍足智多謀

中天新聞

路上怎麼有鴕鳥! 宜蘭台7丙線驚見鴕鳥路霸
路上怎麼有鴕鳥! 宜蘭台7丙線驚見鴕鳥路霸

記者爆料網

400萬台中買房!台北辛苦打拚,只為一肩扛起兩代人的31歲銀行襄理、下班當運將
400萬台中買房!台北辛苦打拚,只為一肩扛起兩代人的31歲銀行襄理、下班當運將

圓神出版

一戶18億豪宅「陶朱隱園徵保全?」 薪資曝光網狂吐槽
一戶18億豪宅「陶朱隱園徵保全?」 薪資曝光網狂吐槽

TVBS新聞網

第二個刮刮樂2千萬得主現身!獎落這縣市 動物闖彩券行帶財
第二個刮刮樂2千萬得主現身!獎落這縣市 動物闖彩券行帶財

TVBS新聞網

新冠有望降級! 指揮中心解散時間曝光
新冠有望降級! 指揮中心解散時間曝光

TVBS新聞網

下班買爆!威力彩飆4.2億 3生肖「財運旺」爽中獎秒退休
下班買爆!威力彩飆4.2億 3生肖「財運旺」爽中獎秒退休

TVBS新聞網

高中生「飆女童X你娘」逼讓博愛座!她目睹沒挺身氣哭...釣出家長暖安慰
高中生「飆女童X你娘」逼讓博愛座!她目睹沒挺身氣哭...釣出家長暖安慰

CTWANT

立春開運法5招快記好!3生肖切記「躲春」以免帶衰整年
立春開運法5招快記好!3生肖切記「躲春」以免帶衰整年

TVBS新聞網

網友表示別惹這些「心機星座」! 大喇喇射手座竟上榜?
網友表示別惹這些「心機星座」! 大喇喇射手座竟上榜?

台灣好新聞

捐精賺8千!5大條件公開 「一生限捐1次」1例外曝光
捐精賺8千!5大條件公開 「一生限捐1次」1例外曝光

TVBS新聞網

職籃球員「外遇女球迷」:5天沒XX了 妻曝「鹹濕對話」崩潰提告
職籃球員「外遇女球迷」:5天沒XX了 妻曝「鹹濕對話」崩潰提告

CTWANT

婦憂失聯家人受騙赴柬埔寨 南警運用科技火速找回離家失蹤男
婦憂失聯家人受騙赴柬埔寨 南警運用科技火速找回離家失蹤男

勁報

ICU一夜滿床!護理師曝全是這疾病「幾小時就喪命」
ICU一夜滿床!護理師曝全是這疾病「幾小時就喪命」

TVBS新聞網

「腳趾突長黑痣」竟是罹癌!28歲正妹網紅病逝 老公悲痛證實死訊
「腳趾突長黑痣」竟是罹癌!28歲正妹網紅病逝 老公悲痛證實死訊

SETN三立新聞網

威力彩上看4.2億!3生肖財運旺翻 把握秒退休機會
威力彩上看4.2億!3生肖財運旺翻 把握秒退休機會

中天新聞

今起3段式變天!東北季風增強影響到周六 北部、東半部降雨機率高 
今起3段式變天!東北季風增強影響到周六 北部、東半部降雨機率高 

上報Up Media

今變天雨也來!2地區迎雨彈 溼答答到元宵…「雨勢最大」時間曝
今變天雨也來!2地區迎雨彈 溼答答到元宵…「雨勢最大」時間曝

中天新聞

室內口罩解禁分「3種狀況」 指揮中心拚5、6月疫情警戒降為2級
室內口罩解禁分「3種狀況」 指揮中心拚5、6月疫情警戒降為2級

上報Up Media

台中庫洛迷久等了!《庫洛魔法使閃耀派對》2/10現身新光三越中港店 10大打卡點拍好拍滿
台中庫洛迷久等了!《庫洛魔法使閃耀派對》2/10現身新光三越中港店 10大打卡點拍好拍滿

立報

台南北區聯結車機車事故 騎士失去意識命危搶救
台南北區聯結車機車事故 騎士失去意識命危搶救

記者爆料網

男星交往經紀人一個月「無套奉子成婚」 道歉懺悔妻冷回:沒懷孕早分手了
男星交往經紀人一個月「無套奉子成婚」 道歉懺悔妻冷回:沒懷孕早分手了

CTWANT

80
0
分享