股市中的各類投資人

股市中的各類投資人

HiStock嗨投資 2017-10-12 21:21

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  小編從一開始學投資到現在,曾經遇過各式各樣的投資朋友,有的是社會新鮮人,因為嫌領薪水存錢太慢,但是偏偏口袋中的積蓄又不是那麼充裕,所以每一次進出場都萬分謹慎;而親戚中也有一些已經退休多年的叔叔伯伯,比起年輕人,手上有更充裕的資金可讓他玩大開大合的策略;當然也有認識在證券公司裡協助投資人操盤的經紀人朋友,每次開口閉口就是幾百萬。確實股市中什麼樣的人都有,而彼此操盤的習性也十分不同,沒有說誰的方法一定能賺錢,唯一可以確定的是,如果能多瞭解其他人,就能多提高一點自己的勝率。



一般投資人的組成

  股市中的投資人基本上可粗略分為一般投資人和法人,其中一般投資人就是指那些自己看盤、自己下單交易的投資人,一般通稱為散戶,雖然這群人大部分個別投入的資金並不是很多,經常介於幾萬元至幾十萬元不等,但是因為人數相當多,所以統整起來仍約占每日台股成交量的五成,不過就是因為人數非常多,而且各自又有各自的操作想法,所以很難彙整成一個統一的能量,去左右某支個股的未來趨勢。

 

  不過有些散戶手頭上的資金也相當充裕,一般稱為大戶,他們的交易金額動輒破千萬,因為影響力夠大,所以經常扮演某些個股中的主力。一般來說,這些大戶的操盤經驗都會比一般散戶來得豐富,除了對個股研究較透徹之外,甚至還可能具有許多不為人知的消息來源,例如因為親友擔任某公司董事或大股東,就可以比其他人早先一步取得內線消息,讓他投資更無往不利。


容易左右趨勢的三大法人

  與上述散戶相對的就是法人了,雖然稱為法人,但其實他們並非單一個體,而是一個又一個群體或機構,挾帶著龐大的資源、集結眾人之力在操盤,包括在財經新聞中經常被提及的外資、投信與自營商三種,因為相較於一般投資人而言,他們所投注的資金足以撼動個股後續的走勢,所以經常被認定為是個股的主力。



  所謂的外資,就是指那些在國外機構投資者的資金,包括法人和自然人,他們先在國外將外幣轉換為台幣後,透過證券經紀商在臺灣證交所買賣股票。目前在台股中,外資仍扮演相當大的角色,約占每日台股成交量的三成,而他們就像許多臺灣投資人想投資海外企業一樣,多半會優先挑選當地的大型權值股,比起技術面或籌碼面,他們更重視基本面分析,同時也因為資金較為雄厚,所以當他們鎖定某一檔股票時,經常會連續好幾天買進(賣出)同一檔,以達到其預期買(賣)的張數。另外值得一提的是,由於外資在擬定進退場決策時,往往會參考海外研究機構所提供的市場調查報告,因此他們的動向經常成為許多散戶的重要參考依據。



  至於投信,全名為證券投資信託公司,其實就是專門為不熟悉股票的投資人操盤、做決策的專業經理人,又稱為基金公司,每年向散戶收取約1%的管理費。因為他們需對投資人交代,因此操作相當靈活,經常能成功鎖定到小型飆股。他們是以打敗大盤為主要的目標,意即當大盤上漲5%,基金必須上漲超過5%才算是成功的操盤,相反的,若大盤下跌5%,就算基金也下跌3%,但跌幅較大盤小,還是會被認定為成功的操盤。投信匯集了許多投資大眾的資金,所以往往也有能力在短期間內對個股走勢有一定程度的影響。



  自營商則是指券商自己公司內的投資部門,運用公司自有的資金來直接買賣股票,不再承接其他投資人的委託。雖然自營商相較於外資與投信而言,擁有的資金相對較少,但是因為身分較特殊,往往擁有資訊上的優勢,所以他們的買賣行為也經常被一般散戶所關注。


如何應用各路人馬的交易資訊

  由於三大法人資金雄厚,相較於一般散戶而言較有能力支配個股趨勢,且其操作又多是結合各方市場調查後所擬定出的決策,所以他們進出場的行為頗具參考價值。

 

  針對個股而言,要先瞭解近期買賣超狀況,當三大法人連續買超多天,由於買量大因此往往可以帶動該股股價上揚,例如中華電(2412),自2015年7月下旬三大法人就開始不斷買進,雖然在短期內對股價影響不高,但於2015年年底股價就有了明顯上漲趨勢;相反的,如果當三大法人不斷退場,股價就有下跌的可能,例如中華電(2412)於2016年年中法人開始退場,伴隨著其股價也逐步下跌。因此當發現自己鎖定的個股三大法人已明顯進場買進,做多者則可考慮跟進。



  除了留意三大法人買賣超資訊之外,由於市場中仍有許多大戶具有實力影響各股走勢,因此還須關注籌碼集中度,當籌碼集中度升高,一般而言表示有更多的外資和大戶鎖定該股進行操作,意即看好該股後續發展,使得後續股價容易上揚,例如超眾(6230)自2015年起,籌碼集中率與股價變化就相當一致。


在投資的路上,你不孤單

  大部分的投資人都是以一般單一散戶的身分在股市中奮戰,然而在這條投資路上,還有很多散戶也在努力著,都在設法摸索外資、大戶的操作脈絡,彼此之間算是戰友,想要共同跟進,一起營造趨勢,但更多時候又像是敵人,想在恰當的時機冒險選擇逆向操作,提高獲利,不管如何,唯有深度掌握股市中其他人的操作思維,才能提升自己獲利的機會。

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