金融股能存也能波段操作 335活用資金並買進便宜好股

金融股能存也能波段操作 335活用資金並買進便宜好股

《Money錢》專欄 2023-02-02 09:26

▲ CMoney於去年12月17日舉辦「展望2023年投資高峰會」。(圖:LIFE 生活網資料圖庫)

 

2023年投資展望高峰會

歷經起伏不安的一年,對於今年投資前景,以及該如何擬定投資策略,是多數人關心的議題。

CMoney於去年1217日舉辦「展望2023年投資高峰會」,力邀7位專家,從總體經濟、短線交易、波段操作、長期投資等面向進行深度分析, 協助投資人做好決策。

企劃:編輯部

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股人阿勳

金融股有5類 能存也能波段操作

對於存股族,金融股具有較穩定的殖利率,常被作為長期持有的標的之一。

價值投資達人股人阿勳認為,事實上金融股也適合做波段投資,只要了解產業特性,並根據政策與經濟趨勢來操作,就有機會獲得比穩定存股更高的投資效益。

根據高盛預估,美國聯準會啟動升息循環,可能持續到今(2023)年第1季,利率約落在4.75%5%

股人阿勳分析金融業5個常見商業模式,並說明升息對各金融業的影響,投資人只要查閱各銀行法說會簡報,就能清楚該銀行的獲利來源,判斷其主要的商業模式,來執行波段操作有望提高獲利。

 

了解5類金融股特性做波段交易

1.銀行業,升息對之有利:

升息循環下,貸款利率會增加,將降低貸款人進行貸款的意願,但因存放款利差擴大,有助於銀行的淨利息收益。

 

2.證券業,升息對之不利:

升息讓市場不確定性提高,導致投資人信心低落、並加速撤離資金來規避風險,使得股市交易量下滑,間接影響證券商收取的手續費減少,相對不利表現。

 

3.期貨業,升息對之有利:

多頭走勢將產生變化,股市波動度增加,與證券業相反,在升息循環下反而有利於期貨業表現。

 

4.票券業,升息對之不利:

升息期間,票券商向銀行借貸的利率增加,代表須給付給銀行的利息越來越多,使得票券商的成本提高,相對不利。

 

5.保險業,升息對之不利:

壽險業主要靠實現股票及債券資本利得來獲利,升息後利率上升,債券價格下跌,股票也不再持續高漲,預估約有12年利空,獲利相較多頭時期下滑,因此對於保險業較不利。

股人阿勳指出,了解各類型並以中長波段來輪流投資金融股,適合只有一筆資金、無法定期定額、擔心單筆投入價格太高的人,也能活用資金來投資,並為存股族創造更佳的績效表現。

可參考的做法是,在降息前夕賣出已獲利的銀行股或期貨股,買進壽險股來等待下一個波段。

升息前夕則相反,此時為新的波段操作,賣出已獲利的壽險股,買進銀行股或期貨股,並做好資金控管,也就是在相對高點時持有現金,才有機會在相對低點布局,來輪流波段交易。

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小資女 艾蜜莉

335活用資金並買進便宜好股

近年陸續發生許多利空事件,諸如疫情、俄烏戰爭、中美貿易戰、能源危機等,推動物價快速上漲,造成美國創下40年新高的通膨,並間接影響股市表現,成為所有投資人必須面對的挑戰。

小資女艾蜜莉建議,先判斷環境的利空,再決定現金的投入比例。

舉例來說,當股市在相對高點時發生利空事件、且出現公債殖利率倒掛現象時,可參考以下3種做法來活用資金:

做法1:獲利了結手中持有的股票。

做法2:等便宜價以下再買進股票,並保留部分現金等待加碼。

做法3:改用金字塔型加碼法,也就是股價越低、買進數量越多。

艾蜜莉進一步說明,公債殖利率倒掛時,若股市上漲且持股獲利,建議分批賣出,來保留更多現金。

待債券殖利率利差為正,挑選穩健的產業龍頭股或台灣50指數、台灣中型100指數成分股等,將現金分成13年相對穩健標的進行定期定額。

若股市下跌且在相對底部時,可能會出現3種訊號,只要有1個條件符合,可判斷是相對的好買點,並遵守價值投資5SOP:選擇好公司、買好價格、判斷利空、控制資金、維持良好心理素質,來執行長期投資計劃。

訊號1:美國公債10年期和2年期的利差恢復為正。

訊號2:大盤殖利率很高(接近10%)。

訊號3:景氣對策燈號很低(藍燈15分以下)。

對於價值投資策略,艾蜜莉提醒,除了運用5SOP,當公債殖利率接近倒掛時,可參考上述3種做法來執行交易,並耐心等待底部3訊號的任一條件出現時,再加碼買進。

 

更多精彩內文請見《Money錢》2023年2月號第185期

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